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CFi.CN訊：最新財(cái)報(bào)顯示，隆鑫通用2026年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入97.8億元，同比微增0.2%；歸母凈利潤(rùn)9.9億元，同比下降7.7%。二季度營(yíng)收52.5億元，環(huán)比增長(zhǎng)16.2%，業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期。摩托車業(yè)務(wù)收入達(dá)77.62億元，同比增長(zhǎng)6.72%，其中無(wú)極品牌表現(xiàn)亮眼，收入23.69億元，同比大增19.68%。
近期機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，利潤(rùn)下滑主要受通用機(jī)械業(yè)務(wù)疲軟及匯兌收益減少影響，但核心的無(wú)極品牌持續(xù)放量，出口收入達(dá)14.15億元，同比增長(zhǎng)18.9%。基本面來(lái)看，無(wú)極在歐洲五國(guó)市占率達(dá)5.79%，成為首個(gè)突破5%的中國(guó)摩托車品牌，海外擴(kuò)張取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
研報(bào)認(rèn)為，公司員工持股計(jì)劃落地，綁定核心團(tuán)隊(duì)利益，考核目標(biāo)明確，有望激發(fā)長(zhǎng)期動(dòng)力。盡管短期利潤(rùn)承壓，但中大排量摩托車賽道高景氣，無(wú)極品牌量利雙升趨勢(shì)明確。研報(bào)預(yù)計(jì)2026-2028年凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)PE僅14倍，具備估值修復(fù)空間。