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CFi.CN訊：本周煤炭市場(chǎng)供需面出現(xiàn)積極變化。數(shù)據(jù)顯示，港口動(dòng)力煤價(jià)格上漲21元/噸，CCI5500指數(shù)收?qǐng)?bào)849元/噸，港口焦煤價(jià)格大幅上漲150元/噸至2240元/噸。最新財(cái)報(bào)顯示，今年1-6月煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額2107.2億元，同比增長(zhǎng)約41%，二季度利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)約46%。
一份研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前各環(huán)節(jié)庫(kù)存開(kāi)始穩(wěn)步回落，雖然整體存煤仍處中高水平，但高溫天氣延續(xù)導(dǎo)致電廠日耗增加，水電出力回落將進(jìn)一步提振動(dòng)力煤需求。研報(bào)指出，產(chǎn)地安監(jiān)趨嚴(yán)和發(fā)運(yùn)倒掛形成較強(qiáng)底部支撐，隨著庫(kù)存去化加快，動(dòng)力煤價(jià)格有望延續(xù)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。
研報(bào)認(rèn)為，煉焦煤供給修復(fù)速度低于預(yù)期，優(yōu)質(zhì)主焦煤依然偏緊，疊加鐵水產(chǎn)量回升，焦煤價(jià)格將維持偏穩(wěn)運(yùn)行。中長(zhǎng)期看，2026年火電需求增速轉(zhuǎn)正，國(guó)內(nèi)供給穩(wěn)中下降，供需呈現(xiàn)緊平衡格局。安全生產(chǎn)監(jiān)管常態(tài)化將持續(xù)收縮供給彈性，新增產(chǎn)能難以快速釋放。
研報(bào)指出，下半年季節(jié)性需求提升與供給剛性約束共振，煤炭基本面有望延續(xù)穩(wěn)中向好，三季度煤價(jià)較二季度有望進(jìn)一步上行，煤企盈利彈性顯著。建議重點(diǎn)關(guān)注陜西煤業(yè)、中國(guó)神華、兗礦能源等兼具價(jià)格彈性和高股息的龍頭，以及新集能源、淮北礦業(yè)、晉控煤業(yè)等高彈性標(biāo)的。這些因素正共同推動(dòng)板塊投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。