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CFi.CN訊：臺(tái)華新材2026年中報(bào)顯示，上半年?duì)I收33.87億元、同比增8.37%，歸母凈利潤(rùn)3.84億元、同比增17.96%，扣非凈利潤(rùn)達(dá)3.56億元、暴增73.3%。Q2單季利潤(rùn)彈性尤為突出，扣非凈利同比大增142.63%，毛利率同比提升5.86個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額激增267.8%至9.66億元。
近期機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，公司盈利改善核心來(lái)自“量?jī)r(jià)雙升”：錦綸長(zhǎng)絲銷(xiāo)量增5.9%，Q2售價(jià)已現(xiàn)回升；高端錦綸66持續(xù)放量，淮安新產(chǎn)能爬坡帶動(dòng)坯布利用率提升；高附加值戶外運(yùn)動(dòng)及特種防護(hù)面料收入同比增11.87%，正成為第二增長(zhǎng)極。越南基地建設(shè)與一體化項(xiàng)目加速，強(qiáng)化長(zhǎng)期產(chǎn)能與成本優(yōu)勢(shì)。
研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前低估值(2026年P(guān)E僅11倍)疊加盈利拐點(diǎn)明確，差異化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)能釋放節(jié)奏超預(yù)期，是股價(jià)上行的核心催化劑。面料業(yè)務(wù)從代工向高毛利自主品牌訂單延伸，有望打開(kāi)估值新空間。